Een lijfrente is een levensverzekering of bankspaarrekening met een verzorgend karakter. Bij overlijden kan het kapitaal vrijkomen, waardoor nabestaanden een (aanvullend) inkomen hebben. Bij het in leven zijn op de einddatum dient het kapitaal gebruikt te worden als een aanvulling op het pensioen en/of de AOW. De premie is onder voorwaarden in aftrek te nemen van het inkomen in box 1, de uitkering is vervolgens (te zijner tijd) belast in box 1.
De premie voor een lijfrenteverzekering kan anno 2012 nog in aftrek worden genomen van het inkomen in box 1. Belangrijk is om het volgende in de gaten te houden: De premie is in aftrek te nemen, mits er een pensioen-, of nabestaandentekort is én het kapitaal bij in leven zijn op de einddatum vrijkomt ná het 65e levensjaar.
Via software van de Belastingdienst of een tussenpersoon kan worden uitgerekend of er in een bepaald jaar voldoende opzij is gezet om tot (zeg maar) 70 procent van het verdiende inkomen bij 65 te komen. Indien er onvoldoende opzij is gezet, mag dit tekort middels een premie voor een lijfrente aangevuld worden (lijfrente sparen.) De einddatum van de polis dient dan echter wel op of ná de 65-jarige leeftijd van de verzekeringsnemer te liggen.
Omdat de aftrekbaarheid van een lijfrenteverzekering afhankelijk is van het inkomen en de pensioenopbouw in een bepaald jaar, kan het verstandig zijn om een polis te hebben waarbij variabele premiebetaling mogelijk is. Verder is het ook mogelijk om met terugwerkende kracht een pensioen- of nabestaandetekort aan te vullen middels een koopsom. Dit is een bedrag ineens, waarover ook aftrek in box 1 mogelijk is.